利率掉期交易是什么?

利率掉期交易是双方约定交换利息支付的金融合约。一方支付固定利率，另一方支付浮动利率，本金不变。常见于银行和企业，用于管理利率风险。比如企业借浮动利率贷款，担心利率上涨，可通过掉期换成固定利率。银行也用掉期调整资产负债结构。交易期限灵活，1年到30年不等，金额可达数亿元。

利率掉期的运作方式

掉期交易不涉及本金交换，只结算利息差额。浮动利率参考市场基准，如伦敦银行间同业拆借利率。若浮动利率高于固定利率，支付浮动方需补足差额。掉期需通过银行或经纪商撮合，双方信用风险由中央清算机构担保。企业可借此锁定融资成本，银行则能优化资金收益。交易费用根据金额和期限浮动，一般为每年0.1%到0.5%。