二次市场超额收益模型是什么?

二次市场超额收益模型是衡量投资回报超过市场基准的工具。它比较实际收益与指数收益，差额代表超额部分。模型常用于评估股票、债券等资产表现。超额收益越高，说明投资策略越有效。投资者用此模型筛选优秀标的，优化资产配置。不同市场环境下，超额收益来源可能不同，如选股能力或择时技巧。

模型计算方法

计算超额收益需先确定基准指数，比如沪深300。用实际收益率减去指数收益率，得到差值。差值为正表示超额收益为负则跑输市场。模型会考虑交易成本、税费等实际因素。长期超额收益更能反映投资能力。单次超额收益可能受运气影响，需结合时间维度分析。