期权交割是利好还是利空?

期权交割对市场影响需结合具体情境分析。看涨期权行权时，买方需支付资金购入标的资产，可能推高价格形成利好；看跌期权行权时，卖方需卖出资产，可能增加供给导致价格承压形成利空。交割量大小、市场情绪、资金流向都会影响最终效果。例如，大额交割可能引发短期波动，但长期影响取决于标的资产基本面。

交割的实际影响

期权交割日前后市场往往出现明显变化。买方行权时会增加交易量，可能带动标的资产价格波动；卖方对冲操作也会加剧市场活跃度。若交割价接近现价，多空双方争夺激烈，容易产生价格跳空。历史数据显示，交割日当天标的资产价格波动幅度通常比其他交易日大20%到50%，但多数情况下这种影响会在几个交易日内逐渐消化。