期货什么是正套反套?

期货正套是指买入近月合约同时卖出远月合约，利用合约间价差获利。比如农产品收获前近月价格低，远月价格高，正套可赚取时间价差。正套适合市场供需紧张、库存低的品种，如大豆、玉米。反套则是卖出近月合约买入远月合约，常见于供应过剩、库存高的市场，比如金属、能源类商品。反套需关注仓储成本和交割规则。

套利操作要点

正套和反套都需考虑基差变化。正套时近月合约涨幅要大于远月，反套则相反。交易者要监控价差波动，避免移仓风险。比如铜期货反套时，若近月因现货紧张上涨，可能亏损。套利还需注意保证金比例，单边持仓和双边持仓的保证金不同。实际操作中，套利比单边交易风险小，但收益也较稳定。