美股期权什么时候会双杀?

美股期权双杀一般发生在市场剧烈波动时，比如暴涨或暴跌。当标的资产价格大幅变动，期权隐含波动率飙升，时间价值快速衰减，买方亏损卖方也难盈利。常见场景包括财报公布、重大政策发布或黑天鹅事件。2020年3月疫情暴跌、2022年美联储加息周期中，都出现过明显的期权双杀现象。

双杀的触发条件

期权双杀需要价格波动率和时间价值同时不利。短期暴涨暴跌后，平值期权会迅速失去时间价值，波动率上升又推高期权成本。当标的资产单日涨跌幅超过5%，且临近到期日，双杀概率大幅增加。投资者需警惕高波动环境下的末日轮，买入期权可能血本无归。