黄金和股票组合可以对冲非系统性风险吗?

黄金和股票组合能有效对冲非系统性风险。股票市场波动较大，公司经营不善或行业政策变化可能导致单只股票下跌。黄金作为避险资产，在市场动荡时往往上涨，能平衡投资组合。例如，2008年金融危机期间，黄金价格逆势上涨，而多数股票大幅下跌。这种负相关性分散了风险，保护资产价值。

实际应用效果

投资者可将资金按比例分配到黄金和股票中。当科技股因政策调整下跌时，黄金可能因避险需求上升。但需注意，极端情况下两者可能同步下跌，如高通胀时期。历史数据显示，配置20%-30%黄金的股票组合，波动性降低约30%，长期收益更稳定。不过，黄金不产生利息，长期持有需考虑机会成本。