期权的平价关系是什么?

期权的平价关系是期权定价的基本原理，说明看涨期权和看跌期权之间存在等式关系。这个等式涉及期权价格、行权价、无风险利率和标的资产价格。具体公式为看涨期权价格减去看跌期权价格等于标的资产价格减去行权价的现值。这个关系确保市场不存在套利机会，是期权交易的重要理论基础。

平价关系的实际应用

平价关系可以帮助投资者验证期权定价是否合理。如果市场价格偏离平价价，就会出现套利机会。比如投资者可以同时买入被低估的期权，卖出被高估的期权，赚取无风险利润。金融机构也用这个关系对冲风险，确保投资组合的平衡。平价关系在期权定价模型中应用广泛，是金融工程的核心工具之一。