量化指数增强好还是中性策略好?

量化指数增强策略通过主动管理追求超越指数的收益，而中性策略则聚焦于对冲市场风险，获取绝对收益。选择哪种策略取决于投资者风险偏好和市场环境。指数增强适合看好市场长期表现且能接受一定波动的投资者，中性策略更适合追求稳定收益、希望规避市场系统性风险的投资者。

对比

量化指数增强策略：该策略通过优化股票组合，力争跑赢基准指数，年化超额收益一般在3到8之间。投资者需承担指数波动风险，适合长期持有。历史数据显示，增强策略在牛市中表现突出，但熊市回撤可能达到指数跌幅的1.2倍。管理费较高，通常为指数基金的2倍以上。

量化中性策略：该策略通过多空对冲消除市场风险，收益来源为选股能力，年化收益稳定在4到10之间。最大回撤控制在5以内，适合保守型投资者。策略依赖高频交易，对市场流动性敏感，极端行情下可能面临基点误差。管理费与指数增强相当，但资金利用率较低，需预留部分现金应对保证金要求。