收益率曲线倒挂最深在什么时候?

收益率曲线倒挂最深出现在1981年9月，当时美国2年期国债收益率比10年期高出超过3个百分点。这种情况往往预示经济衰退即将来临，历史数据显示倒挂后6到18个月经济活动会明显放缓。2000年和2006年也曾出现深度倒挂，随后都爆发了金融危机。央行加息周期中，短端利率快速上升，长端利率因增长预期走低，导致倒挂加剧。

倒挂的影响

收益率曲线倒挂会抑制银行放贷意愿，因为短期融资成本高于长期收益。企业融资成本上升，投资和招聘活动减少。消费者借贷利率同步提高，房贷和车贷需求下降。股市通常在倒挂初期反应滞后，后期因盈利预期恶化而大跌。历史经验表明，倒挂持续时间越长，经济衰退的深度和持续时间往往越严重。政府会通过财政刺激或货币政策转向来缓解压力。