牛市套利是正向套利吗?

牛市套利属于正向套利，投资者通过买入近月合约、卖出远月合约获利。当市场上涨时，近月合约涨幅通常大于远月合约，价差扩大带来收益。比如大豆期货牛市中，近月合约可能上涨10%，远月合约仅上涨5%，套利空间达5点。这种策略依赖价差变化而非绝对价格，适合震荡上行行情。

牛市套利的风险点

牛市套利并非稳赚不赔，若市场快速下跌，近月合约跌幅可能超过远月合约，导致价差缩小亏损。例如某品种近月合约跌8%，远月合约跌3%，套利亏损5点。投资者需控制仓位，设置止损线，避免单边行情冲击。套利收益虽小但胜率较高，适合稳健型操作。