债券利差是什么?

债券利差是两种债券收益率之间的差额。比如国债和高收益企业债的利差，反映市场风险偏好。利差扩大说明投资者要求更高回报，风险上升；利差缩小则表示市场乐观，风险降低。央行政策、经济数据和市场情绪都会影响利差变化。投资者常通过利差判断经济走势和投资机会。

债券利差的影响因素

经济好坏直接影响债券利差。经济好时，企业盈利改善，高收益债吸引力增加，利差缩小；经济差时，避险情绪升温，国债更受青睐，利差扩大。通胀上升也会推高长期债券收益率，导致利差变化。信用评级下调的债券，其利差会明显扩大，因为违约风险增加。