华润电力值得长期持有吗?

华润电力主营业务是发电，包括火电、风电和光伏。公司在全国拥有超过200座电厂，装机容量超过6000万千瓦。火电贡献主要利润，风电和光伏增长较快。煤价波动影响公司成本，但长协煤比例提升能稳定收益。国家推动能源转型，新能源占比逐年增加，公司布局符合政策方向。

投资价值

华润电力现金流稳定，分红率保持在30%以上。过去5年净利润年均增长15%，资产负债率控制在60%左右。新能源项目投产后，毛利率有望提升至25%。公司计划未来3年新增风电光伏装机1000万千瓦，长期增长确定性强。煤电和新能源协同发展，风险分散，适合长期持有。