国元证券还值得持有吗?

国元证券目前股价处于历史低位，市盈率不足10倍，估值优势明显。公司经纪、投行、资管等业务均衡发展，2023年净利润同比增长15%，表现优于行业平均。安徽地区经济稳健，为公司提供稳定客户基础。但券商行业受市场波动影响大，2024年一季度股市震荡可能导致业绩承压。长期看注册制改革利好投行业务，国元作为区域龙头有望受益。

投资风险

国元证券自营投资占比高，市场下跌时业绩弹性大。2023年公司信用减值损失增加2亿元，需警惕坏账风险。同质化竞争激烈，中小券商佣金战持续挤压利润。股东减持压力存在，2024年解禁市值超50亿元。短线投资者需关注市场情绪变化，长线投资者可分批布局，但需做好持有3年以上的准备。