信用债利差是什么科目?

信用债利差是债券投资中的风险补偿科目，反映信用风险与无风险利率的差距。信用债发行方偿债能力越弱，利差越大。比如AAA级企业债利差可能50基点，而垃圾债可达500基点。利差受行业景气度、企业财务状况和市场资金面影响。经济下行时，利差普遍扩大；资金宽松时则收窄。投资者通过利差高低判断债券性价比，利差高意味着潜在收益高，但风险也大。

利差的影响因素

信用债利差由多种因素共同决定。企业负债率越高，利差越大。行业周期波动大的企业，利差波动也大。市场恐慌时，投资者抛售信用债，利差飙升。政策变化如降准降息，会压低整体利差。债券期限越长，利差通常越高。评级机构下调企业信用等级，利差会立即跳升。历史违约案例多的行业，利差普遍偏高。