中国信达港股有投资价值?

中国信达作为四大资产管理公司之一，港股估值较低，市净率不足0.5倍，股息率超过5%。公司不良资产处置规模大，2023年处理不良资产超3000亿元，利润稳定。房地产行业风险出清后，公司资产质量有望改善。政策支持力度大，国企改革背景下，公司ROE有望提升至10%以上。港股流动性较好，机构投资者占比高，估值修复空间较大。

投资风险点

公司业务依赖宏观经济周期，经济下行时不良资产处置难度增加。房地产行业仍存风险，部分项目回收周期长，可能影响现金流。港股市场波动大，受国际资金流动影响明显。公司杠杆率较高，2023年资产负债率达90%，利息支出压力不小。竞争加剧，其他AMC公司也在扩大市场份额，利润率可能被压缩。