无风险头寸是什么意思?

无风险头寸指投资组合中完全亏损或收益为零的状态，比如持有即将到期的行权价远高于市值的看涨期权。投资者通过买入深度虚值期权或持有大量现金形成无风险头寸，最大损失限于期权权利金。这种策略常见对冲市场波动，适合保守型投资者。实际操作中，无风险头寸需严格止损，避免时间价值损耗。

无风险头寸的应用场景

无风险头寸可锁定收益或对冲风险，比如持有到期国债同时买入股指期货空头。套利交易中，投资者利用价差构建无风险头寸，如ETF与成分股溢价套利。期权组合中，垂直价差蝶式策略也能形成有限风险头寸。这类操作需精确计算盈亏平衡点，确保资金安全。