期货和期权套利的关系是什么?

期货和期权套利都是利用市场价差获利的策略。期货套利通过同时买卖不同合约锁定收益，比如跨期套利、跨品种套利。期权套利则结合买卖期权合约，如牛市价差、蝶式套利。两者都依赖价格关系变化，期货套利更直接，期权套利更灵活，风险收益结构不同。

套利策略差异

期货套利需要保证金，杠杆较高，盈亏波动大。期权套利权利金成本较低，最大亏损有限，适合保守投资者。期货套利关注合约价差，期权套利侧重波动率和时间价值。实际操作中，期货套利更依赖技术分析，期权套利还需考虑希腊字母指标影响。