国债利率倒挂影响股市吗?

国债利率倒挂往往预示经济可能放缓。短期利率高于长期利率时，投资者对未来信心不足。历史上倒挂出现后，股市通常在半年到一年内面临调整。企业盈利预期下降，资金可能从股市转向债券。2000年和2008年股市崩盘前都出现过类似信号。不过倒挂并非绝对，有时市场会提前反应或出现例外情况。

市场反应机制

利率倒挂会引发连锁反应。银行利差收窄，放贷意愿降低，企业融资成本上升。投资者风险偏好下降，高估值股票首当其冲。科技股和成长股对利率变动更敏感，跌幅往往更大。防御性板块如公用事业、消费股相对抗跌。央行降息预期可能缓解部分压力，但效果需观察实际经济数据。