债券到期收益率和实际有效利率有什么区别?

债券到期收益率是持有债券至到期日所获得的年化回报率，考虑了购买价格、票面利率和剩余期限。实际有效利率则反映资金在特定时间内的真实成本或收益，包含复利效应和费用影响。前者针对债券本身，后者更广泛适用于各类金融产品的实际收益计算。

区别

债券到期收益率：计算时基于债券面值、市场价格和票息，假设投资者持有至到期且无违约风险。结果是一个单一数值，便于比较不同债券的回报水平。例如，面值100元的债券以95元买入，年票息5元，剩余3年，到期收益率约为7.5%。它忽略市场利率变动对价格的影响。

实际有效利率：考虑资金在投资周期内的复利增长和实际成本，包含手续费、税收等真实支出。例如，银行理财产品宣传年化收益率4%，但扣除0.5%管理费后，实际有效利率可能降至3.8%。它更贴近投资者的实际收益或借款人的真实负担。