鹰式期权与蝶式期权的区别?

鹰式期权和蝶式期权都是期权组合策略，但结构不同。鹰式期权由4个行权价组成，包含看涨和看跌期权；蝶式期权由3个行权价组成，形成对称的收益图形。鹰式策略成本较低，但盈利空间有限；蝶式策略成本较高，但收益更集中。

区别

鹰式期权：由4个不同行权价的期权构成，包括2个看涨和2个看跌期权。策略成本较低，最大亏损为净权利金，最大盈利为行权价间距减去净权利金。适合市场波动较小的情况，盈利区间较宽，但单次收益不高。行权价选择灵活，可适应不同市场预期。

蝶式期权：由3个行权价的期权构成，中间行权价的合约数量为两侧的2倍。策略成本较高，最大亏损为净权利金，最大盈利为行权价间距减去净权利金。适合市场波动极小的情况，盈利区间窄但收益集中。行权价对称，图形呈三角形，对价格精准度要求高。