量化中性和量化对冲的区别?

量化中性策略通过多空组合消除市场风险，追求绝对收益；量化对冲则在市场下跌时做空，对冲系统性风险，降低整体波动。

区别

量化中性：主要依赖选股能力，做多股票组合，做空股指或行业指数，消除市场影响。收益来源是股票超额表现，与大盘涨跌无关。适合震荡市，最大回撤较小，但选股失误会导致亏损。策略容量大，适合大资金。

量化对冲：通过做空股指对冲市场风险，保留多头仓位。收益来自多头表现与空头对冲后的净值差。市场下跌时，空头盈利可抵消多头损失，适合熊市。但策略容量有限，对冲成本较高，且市场单边上涨时收益会被稀释。