期限缺口和持续期缺口区别?

期限缺口和持续期缺口都是衡量利率风险的指标，但关注点不同。期限缺口比较资产和负债的到期时间长短，持续期缺口则考虑现金流的时间分布和利率敏感度。前者侧重时间匹配，后者侧重价值波动。

区别

期限缺口：指银行或企业资产与负债的到期日之间的差异。比如资产平均到期3年，负债平均到期2年，期限缺口就是1年。这个缺口反映未来需要重新融资的时间窗口，缺口越大，利率变动时再融资压力越大。简单说，它只看时间长短，不考虑利率变化对价值的影响。

持续期缺口：衡量资产和负债对利率变动的敏感程度差异。持续期越长，价值受利率影响越大。比如资产持续期5年，负债持续期3年，缺口就是2年。这个缺口直接关联利率波动导致的净值变化，缺口为正时利率上升会侵蚀资产价值。它结合了时间和现金流，更精准反映利率风险。