卡玛比率与夏普的区别?

卡玛比率和夏普比率都是衡量投资风险调整后收益的指标，但计算方法和关注点不同。夏普比率用总风险（标准差）计算，适合评估整体波动；卡玛比率用最大回撤计算，更关注投资者能承受的最大亏损。前者反映每单位总风险的超额收益，后者反映每单位最大亏损的超额收益。

区别

夏普比率：用投资组合的年化超额收益除以年化标准差，衡量每单位总风险带来的回报。标准差代表整体波动，包括上涨和下跌，因此夏普比率更适合评估短期波动较大的投资。例如，某基金年化收益15%，标准差10%，夏普比率为1.5，数值越高说明风险控制越好。

卡玛比率：用年化超额收益除以最大回撤，关注投资者实际能承受的亏损幅度。最大回撤是历史最高点到最低点的跌幅，代表最坏情况下的损失。例如，某基金年化收益12%，最大回撤20%，卡玛比率为0.6，数值越高说明抗跌能力越强，适合长期投资者。