利率缺口与久期缺口的区别是什么?

利率缺口和久期缺口都是衡量利率风险的工具，但计算方式和关注点不同。利率缺口侧重于不同期限的资产负债利率差异，久期缺口则考虑现金流时间对利率变化的敏感度。前者简单直观，后者更精确反映整体风险。

区别

利率缺口：指银行或企业资产与负债在固定利率部分之间的差额。比如，100万元资产利率5%，80万元负债利率3%，缺口20万元。利率上升时，净利息收入增加，下降时减少。这个方法容易计算，但忽略了现金流时间差异，可能低估长期风险。

久期缺口：衡量资产与负债的平均到期时间差异。久期越长，利率波动影响越大。例如，资产久期5年，负债久期3年，缺口2年。利率上升时，资产价值下跌幅度超过负债，导致净值减少。这种方法更全面，但计算复杂，需要专业模型支持。