久期和修正久期的区别?

久期衡量债券价格对利率变化的敏感度，修正久期则进一步量化这种敏感性的具体数值。两者都反映利率波动对债券价值的影响，但修正久期提供了更精确的预测工具。

区别

久期：衡量债券价格随利率变动的整体敏感度，以年为单位表示。例如，5年久期的债券，利率每变动1个百分点，价格大约变动5个百分点。它帮助投资者理解债券的利率风险，但不直接给出具体价格变动幅度。

修正久期：在久期基础上调整，直接计算债券价格对利率变动的百分比变化。比如，修正久期为4.5的债券，利率上升1个百分点，价格下跌4.5个百分点。它更直观，便于快速评估利率风险的实际影响。