期权价差用平值还是虚值?

期权价差选择平值还是虚值，取决于交易目标和市场预期。平值期权流动性好、时间价值高，适合短期交易；虚值期权成本低、杠杆大，适合博取方向性收益。

对比

平值期权：平值期权行权价接近标的价格，时间价值占比高，买卖价差较小，容易成交。适合稳健型策略，如跨式套利，但需注意时间衰减对持仓的影响。1手平值期权权利金可能比虚值贵30%-50%，更适合资金充足的投资者。

虚值期权：虚值期权权利金低，杠杆效应明显。比如标的价格上涨5%，虚值看涨期权收益可能翻倍。但行权概率低，需标的价格大幅变动才能盈利。适合短期投机，1手虚值期权成本可能只有平值的1/3，但到期归零风险也更高。