期权和期货哪个波动更大?

期权波动通常比期货更大，因为期权价格受标的资产价格、时间衰减和波动率影响，杠杆效应更强。

对比

期权：期权买方支付权利金后获得杠杆，标的资产小幅波动可能导致期权价格大幅变化。例如，股票上涨10%，期权价格可能翻倍或归零。时间衰减也会加速价格波动，临近到期时价值变化更快。

期货：期货价格主要跟随标的资产走势，波动相对平稳。保证金制度放大盈亏比例，但价格变动幅度与标的资产直接相关，一般不会出现期权那样的极端波动。