跨品种套利和跨期套利哪个风险大?

跨品种套利风险更大，因为不同品种价格关联性不稳定，容易受市场情绪、政策变化等外部因素干扰，导致价差异常扩大或缩小，而跨期套利主要依赖同一品种不同时间的价格差异，关联性更强，波动相对可控。

对比

跨品种套利：涉及两个或多个不同品种，比如大豆和豆粕，价格受各自供需、季节性因素影响，关联性较弱。当市场出现突发消息，如大豆减产但豆粕需求激增，价差可能瞬间反转，导致套利失败。资金占用大，风险敞口广，容易因单一品种剧烈波动而亏损。

跨期套利：针对同一品种的不同合约，比如螺纹钢2401和2405，价格受仓储成本、时间价值等内在因素驱动，关联性稳定。即使短期波动，长期趋势仍会回归合理区间，亏损空间有限。资金占用少，风险集中，适合中长期策略。