期货正套和反套哪个风险大?

期货正套和反套的风险大小取决于市场行情。正套在牛市中风险较低，反套在熊市中风险较低，但两种策略在极端行情下都可能面临较大风险。

对比

正套：买入近月合约，卖出远月合约。近月合约价格波动较小，流动性好，容易平仓。但近月合约到期时，如果价格下跌，亏损可能快速扩大。近月合约保证金要求较低，资金占用少，但需要频繁调整仓位，操作成本较高。

反套：卖出近月合约，买入远月合约。远月合约价格波动较大，流动性差，平仓困难。如果近月合约价格上涨，亏损会迅速增加。远月合约保证金要求高，资金占用多，但持仓时间长，适合长期趋势判断。