外汇期权到期利多还是利空?

外汇期权到期对市场的影响取决于行权价与现汇价的关系。若现汇价高于看涨期权行权价或低于看跌期权行权价，买方行权将推动汇率向有利方向变动，形成利多；反之，若行权价不利，期权失效，市场情绪可能转为利空。

对比

看涨期权到期：当现汇价高于行权价时，买方行权需买入外汇，需求增加推动汇率上涨，利好多头市场。若行权价高于现汇价，期权作废，卖方获利但市场缺乏新增动力，可能引发小幅回调。

看跌期权到期：现汇价低于行权价时，买方行权卖出外汇，供应增多导致汇率下跌，利空空头市场。若行权价低于现汇价，期权失效，卖方收益但市场流动性减少，波动性可能降低。